Фото: Эдди Малхолланд/ZUMAPRESS.com/Global Look Press
тестовый баннер для заглавного изображения
По данным Всемирного золотого совета (WGS), уже третий год подряд центральные банки покупают в свои резервы более тысячи тонн золота: в 2022 году они приобрели 1082 тонны, в 2023-м - 1037 тонн, в 2024-м - 1045 тонн. Как отмечает Луиза Стрит, старший рыночный аналитик WGS, неуклонно растущий спрос регуляторов на драгоценный металл обусловлен в первую очередь геополитической и макроэкономической неопределенностью.
Мировым лидером по запасам золота (8 133,46 тонны) являются Соединенные Штаты, более половины которого находится в подземных хранилищах бывшей военной базы Форт-Нокс в Кентукки, которую Элон Маск готовится ревизовать. Вторую позицию занимает Германия (3 351,53 тонны), около половины золота которой содержится в Бундесбанке во Франкфурте. На третьем месте Италия (2 451,84 тонны), на четвертом - Франция (2 437), на пятом - Россия (2 335,9), а на шестом - Китай (2 279,56 тонны).
Что касается объема покупок золота населением, то здесь (по данным РГО за прошлый год) лидирует Китай (815,5 тонн), за ним следуют Индия (802,8), США (209,9) и Турция (153,1). Российские физические лица приобрели 75,7 тонны желтого металла, что на 6% больше, чем в 2023 году (71,2 тонны). Интерес россиян к нему продолжает расти.
"Каждый год золото ставит новые рекорды, как в долларовом, так и в рублевом выражении, - говорит Алексей Вязовский, вице-президент компании "Золотая доска". - В 2007 году монета "Георгий Победоносец", например, стоила 3-4 тысячи рублей, сегодня - менее 70 тысяч. Стратегия "купи-держи" полностью оправдала себя, исходя из моего опыта. Поэтому я был и остаюсь сторонником физического золота, в частности монет: наши слитки пронумерованы, потребителям неудобно с ними возиться. У MHI (обезличенный металлический счет) есть свои риски: он не попадает под систему страхования вкладов; возможны некоторые технические сбои; обязательства перед вами могут быть нарушены самым злонамеренным образом".
По словам Вязовского, в 2022 году Банк России отказался от практики скупки золота, которой придерживался на протяжении 15 лет, приобретая в свои резервы по 200-250 тонн в год и тем самым оказывая ощутимую поддержку отечественной золотодобывающей отрасли. Текущий показатель стоимости ЗВР РФ - это результат, по сути, бухгалтерской переоценки: цена в долларах, к которой привязан (укреплен) курс рубля, предсказуемо выросла. Китай стал главным покупателем желтого металла в мире. Судя по всему, Пекин извлек урок из печального российского опыта с санкционным изъятием средств Центробанка (преимущественно в евро) и теперь форсированно перестраивает структуру своих золотовалютных резервов в пользу золота. Поскольку этот актив физически хранится на территории страны, он не может быть конфискован или заморожен извне".
"Центральные банки покупают золото даже при высоких ценах, поскольку это стратегический актив, который снижает зависимость от иностранных валют, защищает от инфляции и остается резервом перед лицом санкционных рисков, - говорит Олег Калманович, главный аналитик Neomarkets. - Да, это не самый ликвидный инструмент, но регуляторы думают на десятилетия вперед, а не на краткосрочную перспективу".
Но частным лицам важно понимать, что золото сейчас дорого, и покупать его на пике цены рискованно. Если вы хотите добавить его в свой личный портфель, лучше делать это постепенно, усредняя цену.
По словам Калмановича, можно рассматривать не только физическое золото, но и более ликвидные инструменты, такие как ETF или обезличенные металлические счета. ETF или биржевые фонды позволяют инвестировать в золото через акции, которые торгуются на бирже, а MHI - это банковский счет, на котором золото учитывается в граммах, но без физической поставки. Оба инструмента удобны тем, что их можно быстро продать и заработать на росте цены золота без проблем с хранением слитков.
"Физическое золото выступает в качестве якоря безопасности в условиях растущих геополитических рисков, санкционного давления и неопределенности вокруг долларовой системы, - говорит Владислав Антонов, финансовый аналитик BitRiver. - Да, золото менее ликвидно, чем казначейские облигации, но его стоимость не зависит ни от чьих обязательств. Центральные банки не столько спекулируют на цене, сколько укрепляют суверенитет резервов". Что касается российских физических лиц, то для них золото - это, безусловно, не инструмент для заработка, а скорее "подушка безопасности". Его доля в портфеле должна быть умеренной (5-15%), чтобы не потерять доходность на растущих рынках. Если вы квалифицированный инвестор, то вполне можете купить золото на Московской бирже (имея брокерский счет) или монеты "Георгий Победоносец". Если же четкого понимания, как инвестировать в золото, нет, то ваш вариант - депозит в банке."
Russian 
English 
German 
Polish