Przewidywana runda obniżek oprocentowania kredytów hipotecznych przesuwa się. O ile wcześniej eksperci mówili o drugiej połowie roku, teraz są skłonni wierzyć, że może to nastąpić dopiero jesienią
Na posiedzeniu 26 kwietnia Bank Rosji po raz trzeci z rzędu utrzymał kluczową stopę procentową na poziomie 16%. Pozostała ona na tym poziomie od grudnia 2023 roku.
Wraz z analitykami analizujemy, czy regulator będzie w stanie schłodzić popyt taką decyzją przed końcem preferencyjnego kredytu hipotecznego i kiedy stopy zaczną spadać
Runda spadkowa przesuwa się na jesień
Podobnie jak po poprzednich decyzjach banku centralnego o pozostawieniu kluczowej stopy procentowej na tym samym poziomie, i tym razem oprocentowanie kredytów hipotecznych również nie ulegnie zmianie, twierdzą eksperci ankietowani przez RBC-Real Estate. "Stopy pozostaną mniej więcej na obecnym poziomie. Ich spadku można spodziewać się nie wcześniej niż jesienią 2024 roku. Jednak [nawet wtedy] nie będzie zauważalnej redukcji, stopy będą dostosowywane stopniowo" - powiedziała Irina Nosova, starszy dyrektor grupy ratingowej instytucji finansowych ACRA. "Rynkowe oprocentowanie kredytów hipotecznych może spaść o około 2 punkty procentowe w stosunku do obecnych wartości do końca roku, choć nadal nie będzie to zbyt komfortowe dla kredytobiorcy" - dodała Irina Nosova. Wcześniej analitycy ACRA przewidywali spadek głównej stopy procentowej i rynkowego oprocentowania kredytów hipotecznych w drugiej połowie roku. Tym samym oczekiwany okres obniżek stóp uległ przesunięciu.
Analitycy FG Finam przedstawili podobną prognozę. Na bieżącym posiedzeniu bank centralny podniósł prognozę średniej kluczowej stopy procentowej na 2024 r. z 13,5-15,5% do 15-16%, powiedziała analityk Finama Polina Shchukina. Według niej, na tym tle regulator może obniżyć stopy procentowe do końca 2024 r. w odpowiedzi na zmiany w otoczeniu gospodarczym lub osiągnięte cele makroekonomiczne. Wcześniej mówiło się o drugiej połowie roku, powiedziała ekspertka. "Tak, runda obniżek stóp może się przesunąć, ale musimy monitorować informacje na kolejnych posiedzeniach banku centralnego. Sama obniżka oprocentowania kredytów hipotecznych będzie współkierowana z ruchem głównej stopy procentowej" - wyjaśniła Polina Shchukina.
Według prognoz Expert RA, spadek głównej stopy procentowej i oprocentowania kredytów hipotecznych spodziewany jest dopiero w drugiej połowie roku. "W tej chwili spodziewamy się, że do końca roku kluczowa stopa procentowa będzie mogła spaść do 12%, co pozwoli klientom uzyskać kredyt hipoteczny z oprocentowaniem około 13% rocznie, z wyłączeniem programów preferencyjnych" - powiedziała Ksenia Yakushkina, dyrektor ds. ratingów bankowych w Expert RA. W przypadku braku dynamiki kluczowej stopy procentowej, koszt kredytów hipotecznych pozostanie na razie niezmieniony, dodała Ksenia Yakushkina.
Służby prasowe VTB oświadczyły, że nie zamierzają jeszcze zmieniać warunków cenowych produktów kredytowych. "Sama decyzja Banku Centralnego oznacza, że sezon letni rozpocznie się z wysokim oprocentowaniem kredytów detalicznych, a model zachowań konsumenckich Rosjan pozostanie z naciskiem na oszczędności" - wyjaśnił bank.
Przewidywana runda obniżek oprocentowania kredytów hipotecznych przesuwa się. O ile wcześniej eksperci mówili o drugiej połowie roku, teraz są skłonni wierzyć, że rynkowe oprocentowanie kredytów mieszkaniowych zacznie spadać dopiero jesienią (Fot. Evgeny Razumny / TASS)
Jakie jest oprocentowanie kredytów hipotecznych w kwietniu
Według Instytutu Rozwoju Mieszkalnictwa "Dom.Federacja Rosyjska", pod koniec kwietnia średnia ważona stopa oprocentowania kredytów hipotecznych dla nowych budynków wynosi 16,76% rocznie, na rynku wtórnym - 16,94%, stopa refinansowania wynosi 16,98%. Stawki dla preferencyjny kredyt hipoteczny Programy wahają się od 2% do 8%.
Wzrost popytu w przededniu zakończenia preferencyjnych kredytów hipotecznych
Na tle wysokiego oprocentowania kredytów rynkowych, kredyty hipoteczne w 2024 r. są gorsze od ubiegłorocznych, a główny popyt dotyczy programów preferencyjnych, których oprocentowanie jest kilkakrotnie niższe. "Spodziewamy się kontynuacji tego trendu w pozostałych miesiącach pierwszej połowy roku", powiedział ekspert RA, dyrektor Bank Ratings.
Ale nawet przy spadku rynkowego oprocentowania kredytów hipotecznych w drugiej połowie roku, emisja nadal nie osiągnie wartości z ubiegłego roku, ponieważ preferencyjny kredyt hipoteczny na nowe budynki ma się zakończyć 1 lipca, wyjaśnił ekspert. Ogólnie rzecz biorąc, zgodnie z prognozą Expert RA, całkowity wolumen wypłat w tym roku będzie o około 30% niższy niż w roku ubiegłym.
Jednak przed zakończeniem programu eksperci przyznają, że nastąpi krótkoterminowy wzrost popytu na kredyty hipoteczne - ludzie będą starali się uzyskać kredyt na korzystnych warunkach przed 1 lipca. "Majowe kredyty hipoteczne będą porównywalne z kwietniowymi. Jednak w czerwcu zaobserwujemy zauważalny wzrost w stosunku do maja - w granicach 40%, przede wszystkim ze względu na zakończenie preferencyjnego programu kredytów hipotecznych ze wsparciem państwa, a także ze względu na większą liczbę dni roboczych w miesiącu" - wyjaśnił starszy dyrektor grupy ratingowej instytucji finansowych ACRA. Jednocześnie wolumen wypłat w okresie maj-czerwiec 2024 r. będzie porównywalny do poziomów z ubiegłego roku, dodała.
Przed zakończeniem programu eksperci dopuszczają krótkoterminowy wzrost popytu na kredyty hipoteczne - ludzie będą starali się uzyskać pożyczkę na korzystnych warunkach przed 1 lipca (Zdjęcie: Oleg Spiridonov / TASS)
Podobny punkt widzenia wyraziła analityczka Finamy. Według niej, w przededniu zakończenia programu preferencyjnego, popyt tymczasowo wzrośnie, ponieważ konsumenci będą chcieli mieć czas na skorzystanie z korzystniejszych warunków. Ale ogólnie rzecz biorąc, kredyty hipoteczne będą gorsze od ubiegłorocznych. "Jeśli nowe środki wsparcia nie zostaną wprowadzone po zakończeniu preferencyjnego kredytu hipotecznego, popyt może tymczasowo spaść ze względu na wzrost kosztów kredytowania konsumentów. Wpływ zakończenia programu preferencyjnego może być znaczący, ponieważ sprawia, że kredyty hipoteczne są bardziej dostępne dla szerokiego grona kredytobiorców" - wyjaśniła Polina Shchukina.
Analitycy NKR spodziewają się również wzrostu popytu w przededniu zakończenia preferencyjnych kredytów hipotecznych na nowe budynki. Według ich obliczeń, w czerwcu popyt na kredyty hipoteczne na tle anulowania programu preferencyjnego, w ramach którego udzielane są kredyty w wysokości 8% rocznie, może powtórzyć rekord z września 2023 r., kiedy to kredyty wyniosły 955 mld rubli. Jednak w wyniku zaostrzenia warunków i zakończenia emisji kredytów hipotecznych ze wsparciem państwa w wysokości 8% do końca 2024 r., wolumen kredytów hipotecznych może spaść o 15-25% w porównaniu z rekordem z 2023 r. (7,8 bln rubli), do 5,8-6,4 bln rubli, przewiduje NKR.
Eksperci z VTB Bank czekają na podwojenie kredytów hipotecznych przed ukończeniem kredytów hipotecznych na nowe budynki. Według ich prognoz, w drugim kwartale 2024 r. Rosjanie zaciągną kredyty hipoteczne na prawie 2 biliony rubli, czyli prawie dwa razy więcej niż w okresie styczeń-marzec (1,05 biliona rubli). Od drugiej połowy roku rynek kredytów mieszkaniowych zacznie się ochładzać, zauważają.
Polish 
English 
Russian 
German