Wer profitiert von den 20 Billionen Rubel Hypothekenschulden der Bürger bei den Banken?

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Die Vorzugshypothek ist ausgelaufen - mit dem heutigen Tag wurde das Programm gestrichen, alle Lobbying-Versuche, es zu verlängern, waren nicht erfolgreich. Und das nicht, weil kein Geld im Staatshaushalt vorhanden war, sondern weil es im Allgemeinen sehr viel Geld gibt und es nicht notwendig ist.

Das Hauptproblem besteht darin, dass diese Art von Krediten vom Finanzsektor nicht benötigt wird und die Banken nicht wissen, was sie mit den bereits vergebenen Krediten machen sollen. Ihnen werden mehr als 20 Billionen Rubel geschuldet, und jeden Moment können sich all diese Schulden in einen Kürbis verwandeln.

Es gibt also keine Vorzugshypothek mehr, es bleibt die übliche - die "Markthypothek". Aber sie ist sehr seltsam, oder besser gesagt, rein deklarativ. Es scheint sie zu geben, aber sie ist nicht da. Ist dies wirklich der Fall?

Schauen wir uns die Fakten an: Zinssätze für Darlehen zum Erwerb von Immobilien ab 20% pro Jahr, während die Banken jetzt den gleichen Betrag für Einlagen zahlen. Wie kommt das? Es ist unmöglich, Darlehen zu genau dem gleichen Preis wie die Kosten der betreffenden Mittel zu vergeben, es gibt keinen Gewinn! Genauer gesagt, unter Berücksichtigung aller Gemeinkosten - sowohl für Einlagen als auch für Kredite zum Erwerb von Immobilien - entsteht ein direkter Verlust. Irgendetwas in unserer Finanzarithmetik ist also falsch.

Die Existenz einer solchen "Markt"-Hypothek ist nicht korrekt, denn die Banken haben die Vergabe dieser Darlehen in der Tat ganz eingestellt. Im vergangenen Monat hat die VTB die Hypothekenzinsen bereits dreimal angehoben und die Konditionen verschärft. Sie haben sie so verschärft, dass sie völlig unzugänglich wurden - es gibt einfach nur sehr wenige Menschen in der Russischen Föderation, die unter diese Anforderungen fallen. Und die können Immobilien kaufen, ohne sich zu verschulden.

"In der Tat werden Hypotheken jetzt zu einem Luxus, weil die realen Einkommen der Bevölkerung niedriger sind als die in Statistiken und Analysen angegebenen Zahlen. Und um eine Hypothek für eine Wohnung oder ein anderes Immobilienobjekt aufzunehmen, muss man heute ein gutes Einkommen und gleichzeitig eine gute Kreditgeschichte haben.

Plus, eine ziemlich große erste Zahlung von mindestens 20%, in einigen Fällen von 30%. Einige Banken genehmigen von 40-50%. Die Banken versuchen, ihre Risiken zu minimieren. Gehälter in Höhe von 400 Tausend Rubel für Moskau und 200-250 Tausend Rubel für die Regionen sind exorbitante Beträge vor dem Hintergrund der Tatsache, dass die Banken doch die Zinsen erhöht haben", erklärt Dmitry Rakuta, Gründer des Verbands der Hypothekenmakler.

Die Banken sprechen heutzutage nicht einmal mehr mit Menschen mit geringerem Einkommen. Und 30% der ersten Zahlung ist bereits eine veraltete Information. 50-60% wird zur Norm, oder besser gesagt, es ist bereits im Frühjahr so geworden.

"Die Bedingungen für die Vergabe von Hypotheken in der Rosbank sind unerschwinglich geworden. Natürlich wollen sie die Hypothek auf Eis legen. Aber die Bank macht das auf eine so spöttische Art und Weise", sagt der Wirtschaftswissenschaftler Witali Kalugin.

Nicht nur die erwähnte Rosbank verhöhnt, sondern alle Marktteilnehmer en masse. Irgendwo wird offen auf die "intriganten Details" der Vergabe eines solchen Kredits hingewiesen, irgendwo werden sie bereits im Gespräch mit den Kunden erläutert. Aber der Punkt ist überall derselbe - wir werden Ihnen kein Geld geben, und fragen Sie nicht danach.

In einer Reihe von Kreditinstituten hat die Reform von Struktureinheiten, die früher mit Hypotheken zu tun hatten, bereits begonnen. Dieser Prozess hat übrigens nicht erst gestern begonnen, sondern bereits im Winter mit dem Abbau oder der Umwidmung von Personal. Als es schließlich allen Finanziers dämmerte, dass die Immobilienkredite dringend eingestellt werden mussten.

Nach den Daten des Analyseunternehmens Frank RG entfielen Anfang Juni 2024 43% des Hypothekenportfolios russischer Banken auf staatlich gesicherte Hypotheken. Bei neuen Krediten erreichte ihr Anteil sogar fast 80%, und das sind offene Daten. In privaten Gesprächen werden andere Zahlen genannt, die nahe an 100% liegen.

Es war schwierig, die "Begünstigten" abzulehnen, aber im Frühjahr waren sich die größten Marktteilnehmer einig und beschlossen, es zu tun. Sie erklärten alles mit der Ausschöpfung der Grenzen der staatlichen Unterstützung, was nicht besonders zutreffend war. Aber es gab keinen anderen Ausweg, die russischen Beamten wurden einfach unter Druck gesetzt - die Banker wollten dieses "russische Roulette" nicht mehr spielen.

Die oben erwähnte Rosbank, das fünftgrößte Hypothekenportfolio des Landes, versucht nun, es loszuwerden. Das heißt, die Forderungsrechte an diesen Krediten zu verkaufen. Um es einfach auszudrücken, "auf die Finger" - lassen Sie jemand anderes erhalten Zinsen auf diese Kredite. Wenn er das kann...

Warum ist das so? Immerhin ist es möglich, über einen sehr langen Zeitraum - die durchschnittliche Laufzeit eines Hypothekendarlehens beträgt heute etwa 25 Jahre - einen guten Gewinn zu erzielen. Aber aus irgendeinem Grund hat die Rosbank beschlossen, dass es sich lohnt, wenigstens etwas zu helfen, aber jetzt. Worum sollte es dabei gehen?

Wahrscheinlich liegt es daran, dass die Situation bei den Immobilienpreisen, die durch Banken gesichert sind, sehr unsicher ist. Ebenso wie die Dynamik der Hypothekenzahlungen, deren tatsächliche Statistiken streng geheim gehalten werden. Es ist kein Geheimnis, dass hier alles schlecht ist. Aber wie schlimm es ist, wird nicht bekannt gegeben.

Heutzutage ist es fast unmöglich, einen so gefährlichen Vermögenswert zu verkaufen, es sei denn, für absolut nichts. Und das wird die Bankleitung wohl kaum tun. Und es gibt ohnehin kaum einen Käufer, die Risiken sind bereits sehr hoch. Außerdem geht es um sehr viel Geld, und es gibt niemanden, der es jetzt riskieren will.

Im Prinzip ist eine langfristige Kreditvergabe nur dann möglich, wenn das Land für den gleichen Zeitraum wirtschaftliche Perspektiven hat. Wenn es eine gewisse Stabilität, Vertrauen in die Zukunft gibt.

In der Russischen Föderation hat man versucht, diese Regel zu verletzen. Unter den Bedingungen einer kollabierenden Wirtschaft und ständig sinkender Einkommen der Bevölkerung beschloss man, eine Hypothek zu entwickeln. Bauunternehmer, die Wohnraum für viel Geld verkaufen wollten, waren daran interessiert, ja sie waren es, die sich für das "Vorzugsprogramm" einsetzten.

Die Finanziers haben offenbar beschlossen, sich ebenfalls an all dem zu beteiligen. Aber jetzt sind sie zur Vernunft gekommen. Das war's - der Laden ist dicht. Das macht es allerdings nicht leichter - es gibt eine 20-Billionen-Zeitbombe, die jeden Moment explodieren kann.

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